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天下文化首頁 主題 財經企管 中美貿易戰下,台商該如何效法台積電、發揮優勢,力求發展?
財經企管

發表日期

2022.02.07
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COVID-19變種病毒層出不窮,ESG的風險不斷擴大,中美戰爭方興未艾,未來是一個變化多端的世界,...
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中美貿易戰下,台商該如何效法台積電、發揮優勢,力求發展?


中美貿易戰下,台商該如何效法台積電、發揮優勢,力求發展?_img_1
圖片來源:Unsplash

台商的策略與風險管理

台商敏銳靈活的生產彈性及物美價廉的競爭力舉世聞名,雖然中美競爭已經造成全球經營環境劇烈改變,台商的優勢並不會因此稍減。台商需要的是一套能在新環境中脫穎而出的策略,並據以投入珍貴的金錢與人力資源

由於中美關心的是攸關前沿科技發展的技術與供應鏈的掌握,例如半導體就是美國想在技術上保持領先,而且迫切要掌握晶片的設計與供應鏈的領域—因為這也正是中國想要迎頭趕上的領域—美國將盡全力防止中國獲得技術及建立完整的供應鏈。而剛好台灣在這領域中有全球獨到的產業鏈及技術水準,造成台灣企業既有左右逢源的機會,也有懷璧其罪的風險。

因此技術層次高、附加價值大,甚至產品用途特殊性高的廠商,會在新環境中受到來自中美雙方的壓力。美國會要求這類台灣廠商不能供應中國廠商某些高端商品,例如台積電不能提供5G 晶片給華為。但是中國也很需要台積電,所以台積電的回應是在大陸設立低階晶圓代工廠,同時在美國亞利桑那州設立5 奈米晶圓廠。

美國自己的英特爾已經落後台積電,除了韓國的三星堪與比擬,台積電在全球具無比的市場力。因此台積電有空間可以左右逢源,在兩個市場中都獲利。儘管如此,台積電仍受到許多來自中美雙邊的壓力。絕大多數的台灣公司並無台積電的市場力,因此必須思考,如何才能既左右逢源又大幅降低懷璧其罪的風險。

台灣企業可以參考台積電現在的做法,並且修正成一個作者稱為雙總部的策略。台積電的策略可以稱為單總部策略。台積電在台灣掌握技術,最高階研發及工廠設於台灣,把技術層次稍低的5 奈米廠設於美國,把普通技術16 奈米12 吋晶圓廠設於南京。台積電總部在台灣,唯一的晶圓代工子公司是在台灣上市的世界先進積體電路公司,並未以設立子公司的形式在其他國家設晶圓代工廠。除了奈米科技,台積電的代工技術是多年經驗的累積,不是其他企業容易學習趕上的。

其他企業無法完全比照台積電的「單」總部策略,可是仍有機會採取「雙」總部策略,減低懷璧其罪的風險並左右逢源。雙總部策略是維持在台灣設總部,處理美國相關商機,同時在海外設立另一個總部,處理中國相關商機。其實許多台商本來就有先在海外設立公司再進入大陸市場的做法,但是也許需要做一些調整,才能妥善管理懷璧其罪的風險。

首先,策略上要先確認自己是否要在中國大陸的供應鏈中營運,這方面要思考自己的產品在該供應鏈中的優勢,以及未來的發展。如果決定要做,就必須有破釜沉舟的精神,以一個獨立的形式營運,把自己定位為中國公司,完全融入於中國的供應鏈中。不過宜謹慎思考公司的股權結構與組織,避免如果也在美國的供應鏈中營運,可能被迫必須在兩個供應鏈中擇一營運的風險。例如可以考慮在台灣及海外的總部各以一個獨立的公司營運,兩邊互不隸屬,但是個人股東可以重疊。這個結構當然無法完全規避風險,企業仍應以自己的狀況設計組織及股權結構,管理懷璧其罪的風險。

台商為了因應美國供應鏈的調整,已開始將部分產能移出大陸,往越南與墨西哥等國移動,希望將來可以繼續在中美的供應鏈中左右逢源。如果你的公司的產品附加價值高,儘管極具競爭力,懷璧其罪的風險仍是非常高的,宜事先預防及管理。

如果產品的替代性較高,則懷璧其罪的風險低。有些這類台商其實在中美貿易戰開打之前就已開始移出大陸。他們本來在大陸的商業模式是利用大陸的低廉勞力、土地等優勢,生產商品外銷全球。但是面對大陸的勞工成本不斷大幅上漲,土地取得成本不再低廉,加上環境保護、改善空汙、發展乾淨產業等因素,被迫移到成本更低的地方生產,以便繼續利用原本的商業模式。由於生產成本決定這類台商的競爭力,他們需要努力增加產品的附加價值,或者為原有的商品找新出路,但是因懷璧其罪風險低,不必拘泥於中美的任一供應鏈中。

如果你的企業不屬於攸關國家安全的前沿科技領域,但是在某些領域的供應鏈中有特殊的競爭優勢,其實是很理想的狀態,可以在中美的未來中左右逢源,而且不必太過擔心懷璧其罪的風險。有些台商已經在中國大陸耕耘多年,長期低調但獲利頗豐,如2021 年在上海A 股上市的華利,主要業務為替國際大廠代工運動鞋,因為中國大陸為全球最大的運動鞋市場,華利因此高速成長,造就張聰淵家族成為台灣首富。運動鞋這類領域無關國家安全,不會因中美戰爭而被迫選邊,有全球競爭優勢的廠商,如果有適當的資本配置,便能脫穎而出。

台商在中國大陸的終端消費市場也有許多機會,雖然有些產品的零組件屬於攸關國家安全的領域(例如製造高端手機所需的先進半導體製程晶片),但是終端產品本身卻是一般消費性產品,在中國將隨內需市場的擴大而需求大增。大陸有14 億人口,中產階級正迅速興起,北京、上海、深圳近1 億人口的國民所得已與台灣差不多,消費力非同小可,而且會繼續上升。台商如果想耕耘這類市場,可以參考以下的思維模式制定發展策略,將有機會在大陸市場占一席之地。

一般而言,台商終端商品在內需市場的品牌價值、技術、規模等,無法與西方大廠比擬,但台商對大陸市場的理解與人際關係具特殊優勢。而且台商在例如服飾、鞋子、餐飲、零售等領域已迭創佳績,如果有決心深耕大陸市場,是極有發展潛力的,可以繼續以台灣為研發基地,以大陸為消費市場,在大市場中練習建立品牌,再延伸到其他國家。

此外,有些台商具有與外商合作一起進入中國市場的優勢,例如有些日本公司已與台商合作。有一個重要因素決定台商在大陸的長期競爭力:公司是否全力融入當地的勞力市場、供應鏈及通路,讓自己完全在地化經營,而這正是台商相對於外商的最大競爭優勢。在風險管理方面,應了解公司是否有做好海內外股權、資金鏈等重要風險管理,避免進退失據。

【書籍資訊】
《中美匯流大未來》
周行一:這是一場攸關人類歷史與世界經濟的強國鬥爭_img_2
出版日期:2022.01.10