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天下文化首頁 主題 你的理財規劃符合長期目標嗎?掌握三項通則,對不同的人生階段都有幫助
財經企管

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2021.04.07
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漫步華爾街:超越股市漲跌的成功投資策略(新編增訂版)
本書自1973年出版至今,已經暢銷超過45年。作者墨基爾(Burton G. Malkiel)擁有華...
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你的理財規劃符合長期目標嗎?掌握三項通則,對不同的人生階段都有幫助



圖片來源:Pexels

適合你的投資應該取決於投資收入以外的所得。你的賺錢能力就是負擔風險的能力。

卡爾已經43歲, 在通用汽車公司密西根州的龐蒂雅克(Pontiac)車廠擔任領班,年收入超過70,000美元。妻子瓊安靠著銷售雅芳產品每年可賺進12,500美元。他們有4個小孩,最小的6歲,最大的15歲。卡爾和瓊安希望每個小孩都能上大學,但他們知道自己可能無法負擔昂貴的私立學校學費,所以希望孩子可以進入密西根州立大學系統就讀。

幸好,卡爾參加通用汽車的薪資儲蓄計畫,並選擇投資通用汽車股票,在規律的儲蓄好幾年後,他累積下來的通用汽車股票總價值達 219,000 美元。雖然他沒有什麼資產,但有一棟貸款快要還清的一般住家。

我認為卡爾和瓊安的投資組合問題很大。他們的收入和投資全都與通用公司綁在一起,如果通用公司的股票表現不佳,股價大跌, 不只會破壞他們的投資組合, 也會毀掉卡爾的生計。事實上,故事以悲劇收場,通用汽車在 2009 年宣布破產,卡爾同時失去工作與投資組合。

這並不是單一個案,我們一定要記住許多安隆員工得到的教訓,當安隆倒閉時,他們不僅失去工作,還失去投入安隆股票的所有積蓄。絕不要冒風險將投資組合與主要收入綁在一起。

調整各階段投資的3項策略

接下來我要提出人生各個階段的投資指南。我們先看看一些通則,這會對大多數人在不同的人生階段都有幫助。當然,沒有一種指南適合所有人,任何一套戰略都必須稍加修改以配合個別情況。在這裡,我要提出三項通則,幫助你建立適合的投資計畫。

1、特定資金需求必須由特定資產支應

永遠要記住,特定資金需求必須由特定資產支應。

以一對20幾歲的年輕夫婦為例,他們想要建立一套退休投資計畫,他們需要的人生投資指南建議當然應該符合他們的長程目標。但是,如果這對夫婦一年後就需要頭期款30,000美元買房子,支應這項特定需求的30,000美元就必須投資在安全的證券上,到期的時候才可以配合需要用錢的時機,例如投資一年期定存。同樣的,如果在第三、四、五、六年後他們需要付大學學費,他們也可以把資金放在到期日能配合繳款日的無息債券,或是不同的銀行定存中。

2、了解你對風險的忍受程度

投資人要對投資通則進行的最大調整,還是與個人看待風險的態度有關。基於這個原因,我們才說成功的理財規劃比較像是一項藝術,而非一門科學。在決定個人資金如何以適當的比例分配到各種資產時,這項通則很有幫助,但是這樣的資產配置是否管用,還是取決於你夜晚能否安穩入睡。

風險忍受度對於任何一項理財計畫都很重要,只有你可以決定你看待風險的態度。還好,股票與債券的持有期間愈長,風險就愈低,只是你得有耐性忍受過程中投資價值每一年都會波動。2008年股巿下跌將近50%時,你的感覺如何?如果你因為大部分資金都投入股巿而慌張,甚至生病,顯然你就需要削減股票的投資比重。

在思考你能接受的資產配置時,主觀的考量同樣扮演重要的角色,你可以根據看待對風險的態度,合理的修改我的建議。

3、持續規律的儲蓄,即使小額儲蓄也有效果

在提出資產配置指南之前,還有一件事應該注意。如果現在沒有資產可以用來投資怎麼辦?許多財力有限的人認為,要累積一筆相當規模的投資金額根本不可能,要累積退休準備金更是遙不可及的目標。請別放棄希望!每週規律、持續不懈的儲蓄,就像加入薪資儲蓄計畫或是退休計畫一樣,終究會累積可觀的資金。

你有沒有每週存下 23 美元的習慣?或是至少存11.5美元?如果你可以規律的儲蓄,並且還能工作許多年,將能輕易達成存下大筆退休金的計畫。你會需要利用一、兩檔免收佣金的基金來累積財富,因為小額投資的費用太高。而且共同基金可以把利息、股利或資本利得自動轉存。

最後,請查看雇主是否提供類似的儲蓄計畫,如果能透過公司贊助的薪資儲蓄計畫,把自己的儲蓄結合公司的提撥,再加上所得稅抵扣,資金可以累積得更快。

【書籍資訊】

《漫步華爾街:超越股市漲跌的成功投資策略(新編增訂版)》

出版日期:2021.03.31

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