半斤非八兩

一本新鮮的理財書

邱顯比

因為生性疏懶，也怕開例之後麻煩不斷，所以一直婉拒為理財相關書籍寫序。八月中接到天下文化的編輯來電，她說：『我們非常希望邱教授能為《半斤非半兩──跳出理財的心理陷阱》寫序，因為這本書風格與邱教授的《基金理財的六堂課》神似，皆是以生動有趣、深入淺出的方式讓大眾了解學術理論的精華與應用方式。』人總是經不起誇獎，於是我答應先看看稿子。翻開第一節，赫然出現一則關於賭場的笑話。多巧啊！我的書也是以一則賭場笑話起頭，想必這本書一定很有品味。當下我就回電答應作序。

要寫序，當然要從頭看到尾把書讀一遍。一讀之下，馬上就後悔了。不知道您是否曾參加超過十六道菜的宴席，每道菜都很好吃，主人殷勤夾菜勸酒，一切似乎都很完美，只是，菜實在太多了！本書深入介紹近三十年來行為財務學（behavioral finance），或曰心理經濟學（psychoeconomics）的重要理論與實證。如果一天看一章，每一章都很有趣。但是一天要看七章，保證你頭昏腦脹。更過分的是，看完整本書，我才發現原來第一節的那則賭場笑話是書中唯一的笑話，而我因為一個笑話就答應寫序，正是犯了書中所描述的「先入為主」的毛病。

過去經濟學及財務學的理論基礎主要植基於理性預期（rational expectation）上，假設大部分人的經濟決策皆經過理性計算。但是現實中有許多現象很難用理性預期解釋，例如同樣是一萬塊錢，如果是統一發票中獎，花用起來常比辛勤工作賺得的一萬塊錢大方很多。心理經濟學家說，人常把錢依不同來源或用途劃分心理帳目，而這種行為，往往導致理財缺乏效率。又如投資人厭憎損失的心理，常使投資人緊抱賠錢的股票，不肯認賠出場；另一方面也常使投資人太早賣掉賺錢的股票，以落袋為安。

本書所介紹的理論及實證結果，有些是我原本就知道的，有些是我不知道的，讀完後，增加不少日後上課演講的材料。有些例子令人印象深刻，例如書上提到棺材店老闆如何利用人們避免極端的心理，把真正想賣的棺材訂價在第三位，多數喪家很自然就落入這個陷阱而買了貴的棺材。了解理財的心理陷阱並不代表馬上就能妥善理財，畢竟許多心理習慣並非全然有害無益，因此揚棄前須仔細評量。此外如作者所言，有些原則是互相衝突的，例如不要過分自信與不要盲從群眾，這兩個原則在實踐上難免莫衷一是。在參考本書的建議，例如購買指數型基金前，要考慮台灣與美國在市場結構與效率性上的差異，不宜照單全收。說了一堆「小心，本書並非萬能」的話之後，我誠心向有好奇心，覺得一般理財書太膚淺的讀者推薦《半斤非半兩──跳出理財的心理陷阱》。這是我近年來所讀過最新鮮、最嚴謹、最有趣的理財書之一，希望它也能帶給您同樣的感受與收穫。

給你一把釣竿

蔣雅淇

常常遇到一些社會菁英告訴我，「『理財』這兩個字，我聽了就頭大。」這些人都是各行各業的專家，卻唯獨恐懼理財，也不想去了解。更常有的，是一些股票菜籃族對我說，他們在股票上漲的時候不敢買，股價下跌時更不敢碰，於是一輩子就在漲也擔心、跌也怕的情況下，口袋裡的錢越來越扁，身價越來越縮水，真是所謂的「錢少膽小怕狗咬」。

我一直很好奇，像這樣的朋友，對金錢的觀念、理財的邏輯，究竟是哪裡出了問題？

從這本書中，我找到了解答。

《半斤非八兩──跳出理財的心理陷阱》這本書用心理學的角度，分析一般人在理財時，容易落入的陷阱，切入的方式在理財書籍中，相當少見。兩位作者，一位是理財專家，一位是心理學家，他們用說故事的語調，把一般人覺得深奧難懂的理財、心理問題變成了輕鬆、有趣的生活故事，利用一般人最容易接受的「心理測驗」，帶你一步一步進入常犯的心理陷阱。讀著讀著，你可能會恍然大悟地說︰「啊！原來我也是這樣！」

像是書中指出「劃分心理帳目」的現象就相當有趣，假設同樣是一千塊錢，媽媽給的就毫不猶豫，輕鬆大方地花，只因為這是easy money（得來容易的錢），但如果是自己賺來的，可能連五塊十塊都斤斤計較，因為這是自己辛苦得來的。同樣的一疊鈔票，帶給人不同的價值感，花錢的方式也不同，因此常常造成浪費。還有一個淺顯的例子也相當有趣，如果你有一張三千塊錢的演唱會門票，出門前剛好刮風下雨，你去不去？如果手上的票是別人送的，絕大多數人的反應是﹔算了！但若是自己掏腰包買的票，很多人的選擇卻是：再危險也不能浪費。這樣半斤不是八兩的迷思，出現在我進入理財世界的初期，但一直到現在，都還充斥在我週遭的朋友生活中。除了指出觀念、思想上的迷思，作者貝斯基和季洛維奇也提出投資理財上實際的建議。

他們認為，一般人投資最好的方法就是買共同基金。我承認，對於自己無法選擇個股的投資人，共同基金是比較好的選擇。但是讀者必須如作者所說的，對那些被大肆宣傳的績效特別小心。在台灣就有相當多這樣的例子，基金的廣告大吹大擂，實際上的績效卻大爛特爛，投資人還是要小心挑選，仔細做功課，如作者所提醒的，要避開熱門、卻虛有其表的投資。另外，就像他們形容得很妙的一點，不要把投資當成露水姻緣，而要當作長相廝守的配偶。

看完這本書，你對金錢的觀念，會跟過去不一樣。這不一樣之處，可能就是你為什麼會在投資上「屢戰屢敗」的主要原因，讓你總算知道以前錯在哪裡。投資很重要的一點，就是要修正投資的錯誤，投資專家懂得在錯誤發生後，能夠修正、不再犯錯，因此贏的機會更高。這本書雖然沒有股市名嘴喊破了喉嚨，告訴你有哪檔明牌、股價幾塊錢的時候要去買，卻能讓你從中了解投資理財的通則，就好像是給你一把釣竿，而不是直接給你一條魚。理財要趁早，當你更了解自己的心理之後，你就可以再也不怕理財，從此過著錢滾錢的生活了。

台大外文系畢業，台大外文研究所碩士，曾任《聯合報》、《世界日報》編譯。譯有《生命在愛中成長》、《愈成熟，愈快樂》、《巨龍》、《男人新中年主張》、《十誡》、《半斤非八兩》、《杜拉克精選：社會篇》、《完全通路行銷》、《關鍵十年》、《沃爾瑪王朝》、《藍海策略》、《思考型工作者》、《簡單的法則》、《急迫感》、《長尾理論》、《簡單的領導》等（以上皆為天下文化出版）。