多數人還是會建議所謂的Passive Investing，也就是被動投資，因為主動投資天天要看盤，會需要花很多時間，而且經常進出場的成本也很可觀。
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決定退休時，要先建立多方的收入來源。舉例來說，國民年金是一種，公司退休金又是一種。而股票的股利、債券的利息，也算是一種。
如果要繼續增加，還可以考慮其他各種的投資，像當房東就有房租，或是向保險公司買年金，這些都是分散風險，增加不同收入來源的方法，不會被一個事件，像公司倒閉或金融風暴，大幅影響你的退休收入。
我對多數人還是會建議所謂的Passive Investing，也就是被動投資，因為主動投資天天要看盤，會需要花很多時間，而且經常進出場的成本也很可觀。
那什麼是被動投資呢？其實巴菲特也講過，他過世後會幫老婆家人做一樣的財務安排，也就是買ETF或是指數基金（Index Fund）。
前面講過，即使全職的基金經理人，也很難長期跑贏大盤，巴菲特最清楚，所以才幫家人選擇被動投資。我也是一樣，比較喜歡把退休的時間花在其他地方，像家庭小孩、旅行美食，覺得這會比天天在電腦前面看盤、盯股票好，何況我不一定會跑贏大盤。
在美股最簡單的方法就是買DIA（Dow Jones Index）、QQQ（Nasdaq Index） 或是SPY（S&P 500 Index）， 因為美股長期平均有每年7% 到10% 的回報，買這些指數基金，管理費又低，又不用煩心。
在美國有一個基金Vanguard， 他的創始人柏格（Jack Bogle），提倡這個低管理費的被動型基金多年，只要跟著大盤跑，最後也證明他是對的，投資報酬率真的不錯，後來才有像巴克萊銀行的iShare 跟進。
如果你對某一個行業特別有興趣，也可以買這個行業的指數基金，像黃金、生技、台股、外幣，甚至放空等等，現在五花八門，什麼都有（也可以挑國家或不同地區，像北美、南美、西歐、亞洲的ETF 基金），這樣可以分散風險，不用把全部資金壓在一種股票上。
而且重點是買大盤，被動投資，這樣管理費低，你的投資報酬率才會高。
如同選股，如果你有時間、也願意做功課，也可以挑一些Active Managed Funds，也就是押哪個基金經理人夠厲害，可以跑贏大盤。
厲害的基金不多，可能只有全部基金的10%到20%，但還是找得到。例如，巴菲特的波克夏．海瑟威（Berkshire Hathaway）股票基本上就是一個基金，因為他現在持有47支股票。另外，富達國際最有名的麥哲倫基金（以前由彼得．林區操盤），這些基金就非常不錯。
你可以參考晨星公司（Morningstar），這家公司是我芝加哥大學MBA學長開的，不是評比股票，而是評比基金。
你也可以考慮投資組合型基金（Fund of Funds），這種基金不是挑個股，而是挑基金，可以更分散風險，但是重點還是要做功課，找到可以長期跑贏大盤的基金，要不然還是買ETF比較省事。
另外，就是之前介紹過的「目標日期基金」，這種基金基本上是幾個ETF混在一起，但是會照你的未來計劃退休日自動調整股票和債券的比例，讓你年輕時持有股票多，年紀大時持有債券多，以此控制風險。
【書籍資訊】
《財務自由的人生》
出版日期：2019.10.25
