政治立場不過是群體認同的延伸?《善惡》深度解析脆弱的意識型態如何被操控
你是否相信自己的政治立場是經過深思熟慮後的選擇?根據《善惡》所引用的心理實驗,事實可能恰好相反。研究顯示,我們的政治信念其實非常容易被操弄與扭曲,甚至能在不知情的情況下為完全相反的立場辯護...
在華爾街押注災難的陣營,至少出現兩大派別。其一是以暢銷書《黑天鵝效應》(The Black Swan)作者塔雷伯為首,他們相信人類永遠無法預見大災難的到來。另一個派別是依賴複雜的公式,他們認為迫近的混亂是可偵測的。到底哪一派是對的?
暢銷作家塔雷伯(Nassim Nicholas Taleb)靠著《黑天鵝效應》聲名大噪,然而,他不僅不是紙上談兵的學者,他還是優秀的交易員,把黑天鵝不可預知的特性,運用在投資上,為自己帶來豐碩的獲利。《黑天鵝投資大師們》作者史考特‧派特森(Scott Patterson)以塔雷伯為主角,深入探究億萬交易員和高風險危機預測師的世界,揭露他們如何憑藉極端事件,賺進巨大的財富。
我們的世界無疑變得更極端了,疫情、氣候變遷、大國對立、網路攻擊、政治激化——放眼望去,幾乎處處都有混亂迫近,脅迫著數以兆計的資產,但,市場哀鴻遍野之時,為何卻有一批人大賺其錢?是危機預測奏效,還是背後有什麼獨門的交易策略?作者獨家採訪寰宇(Universa)策略小組,同時梳理整個華爾街局勢,尋找擁有類似操作模式的市場參與者。他也拜訪從地震預測、反恐到氣候學等各個領域富有真知灼見的觀察家,了解是否真有可能押注在災難上並賭贏。
在華爾街裡,關注風險,押注災難的陣營,至少出現兩大派別。
其一是以暢銷書《黑天鵝效應》(The Black Swan)作者塔雷伯為首,他們相信人類永遠無法預見大災難的到來;極端事件(即所謂的黑天鵝)是無可避免的,總是令人措手不及。二○○七年,塔雷伯的長期合作夥伴馬克‧史匹茲納格爾(Mark Spitznagel)推出寰宇避險基金(Universa),以避免投資者遭到市場上突如其來的混亂所衝擊,因此賺了數十億美元。
另一個派別是依賴複雜的公式,他們認為迫近的混亂是可偵測的。狄迪耶・索耐特(Didier Sornette)是這群風險預言家中的佼佼者,他是個多才多藝的法國數學家,喜歡以逾270公里的時速狂飆重機。索耐特從他位於瑞士蘇黎世的金融危機觀察站(Financial Crisis Observatory)向外看時,看到了他所謂的「龍王」(Dragon King)——那些不太可能發生、但可預測發生機率並加以防禦的災難。
到底哪一派是對的?我們的金融未來(風險控管)可能取決於這個答案。
《黑天鵝投資大師們》內容從新冠疫情破題,談論世界的不確定性帶來的機會。
第一部分,簡介黑天鵝策略與龍王策略,並說明應用黑天鵝策略的避險基金寰宇(Universa)。
簡單來說,黑天鵝策略與其他策略不同的地方是,黑天鵝交易策略的前提是:
因此,黑天鵝策略會少量放空,雖然每次看錯會有損失,但是只要一次金融海嘯,這些放空部位會賺到原來部位的三倍以上。
而龍王策略則是認為,極端事件雖然往往出人意料,但並非無中生有,狄迪耶‧索耐特發現最極端的風險(及收益)幾乎都是來自可觀察到、逐漸邁向不穩定的過程(與黑天鵝概念相反,黑天鵝認為不可預測),這些事件就是所謂的龍王。
這兩個策略有共同的特性,就是透過「極端事件」賺錢。
第二部分以金融海嘯到新冠疫情為背景,談兩個策略的發展,以及針鋒相對。
第三部分則從氣候災難、網路攻擊、恐怖主義等各個面向,來談這些極端事件的系統性風險,以及以預測這些系統性風險進行投資的避險基金發展。
《黑天鵝投資大師們》一窺億萬交易員和高風險危機預測師如何靠極端事件,獲取巨額獲利。如果你是《黑天鵝效應》的忠實讀者,這部精采絕倫的著作你絕不能錯過!